Livrets d'Épargne

La règle communément retenue consiste à conserver l'équivalent de trois à six mois de dépenses courantes sur des livrets, afin de couvrir une panne de voiture, un changement de logement ou une perte d'emploi sans avoir à vendre un placement au mauvais moment. Au-delà de ce matelas de précaution, l'épargne dormante perd du pouvoir d'achat chaque année si le taux servi reste inférieur à l'inflation : elle a vocation à rejoindre un contrat d'assurance vie, un PEA ou un investissement immobilier.

Non. La réglementation autorise un seul Livret A par personne, toutes banques confondues, et l'établissement interroge l'administration fiscale avant toute ouverture. Détenir deux Livrets A expose à la clôture du second et au paiement de l'impôt sur les intérêts indûment exonérés. En revanche, chaque membre du foyer, y compris un enfant mineur, peut détenir le sien, ce qui permet à une famille de quatre personnes de placer plus de quatre-vingt-dix mille euros à l'abri de l'impôt.

Les deux produits servent exactement le même taux et bénéficient de la même exonération, si bien que l'ordre importe peu sur le plan financier. La logique consiste plutôt à remplir d'abord le LEP si vous y êtes éligible, puisqu'il rapporte davantage, puis le Livret A dont le plafond est le plus élevé, et enfin le LDDS. Certains épargnants réservent le LDDS aux dépenses ponctuelles afin de garder le Livret A intact et lisible.

Le plafond porte sur les versements, pas sur les intérêts : un Livret A peut donc dépasser 22 950 euros par la seule capitalisation, sans aucune conséquence. Une fois le plafond atteint, la banque refuse simplement tout nouveau versement. L'excédent peut alors être orienté vers un livret bancaire fiscalisé, vers un compte à terme si la somme n'est pas nécessaire avant plusieurs mois, ou vers un contrat d'assurance vie pour un horizon plus lointain.

Ces offres affichent souvent un taux attractif, mais celui-ci ne s'applique que pendant deux à quatre mois, sur un montant plafonné, et il est brut de fiscalité. Après le prélèvement forfaitaire unique de 30 % et une fois le taux retombé au niveau standard, le rendement annuel réel se révèle fréquemment inférieur à celui d'un livret réglementé. Le calcul doit donc porter sur le gain net sur douze mois, pas sur le taux d'appel.

Le capital placé sur un livret ne baisse jamais en euros : il est garanti par l'établissement et, en cas de défaillance de celui-ci, par le Fonds de garantie des dépôts à hauteur de cent mille euros par déposant et par banque. En revanche, la valeur réelle de l'épargne recule dès que l'inflation dépasse le taux servi. Sur une longue période, cette érosion silencieuse constitue le principal risque des livrets, et la raison pour laquelle ils ne conviennent pas à l'épargne de long terme.