Bourse & PEA

Le PEA l'emporte dès que vous investissez en actions européennes et que vous acceptez de ne pas retirer avant cinq ans, puisqu'il supprime l'impôt sur le revenu sur les gains. Le compte-titres devient nécessaire au-delà du plafond de 150 000 euros, pour investir hors d'Europe en direct, ou pour utiliser des instruments non éligibles. En pratique, beaucoup d'épargnants remplissent d'abord le PEA, avec des ETF mondiaux éligibles, puis ouvrent un compte-titres en complément.

Un retrait effectué avant le cinquième anniversaire du plan entraîne l'imposition des gains au prélèvement forfaitaire unique de 30 %, mais n'entraîne plus la clôture automatique du plan depuis la loi Pacte : vous pouvez continuer à verser ensuite. Avant cinq ans, seuls certains cas comme le licenciement, l'invalidité ou la retraite anticipée permettent un retrait sans fiscalité. Après cinq ans, les retraits sont libres et n'empêchent pas de continuer à alimenter le plan.

Quelques dizaines d'euros suffisent : la plupart des courtiers en ligne acceptent des ordres de faible montant et de nombreux ETF cotent sous cent euros la part. Ce qui compte n'est pas le montant initial mais la régularité des versements et la durée. Verser cent euros par mois pendant vingt ans à 6 % annualisés conduit à un capital d'environ quarante-six mille euros, dont un tiers provient des seuls intérêts composés.

Un ETF n'est ni plus ni moins risqué que l'indice qu'il réplique : investir dans un ETF actions monde revient à détenir les actions de milliers de sociétés, avec la volatilité qui va avec. Le risque propre au produit lui-même est faible pour les ETF physiques à réplication directe, plus technique pour les ETF synthétiques qui recourent à un échange avec une contrepartie bancaire, mécanisme encadré par la réglementation européenne et généralement collatéralisé.

Statistiquement, investir immédiatement une somme disponible produit un meilleur résultat moyen que de l'étaler, puisque les marchés montent plus souvent qu'ils ne baissent. Psychologiquement, l'investissement programmé reste toutefois préférable pour la plupart des épargnants : il supprime la tentation d'attendre le bon moment, lisse le prix d'achat et permet de traverser une baisse sans céder à la panique, ce qui compte davantage que l'optimum théorique.

Les dividendes versés par des sociétés éligibles et encaissés à l'intérieur du plan ne sont pas imposés tant qu'ils y restent : ils peuvent être réinvestis librement sans frottement fiscal, ce qui accélère l'effet des intérêts composés. L'imposition n'intervient qu'au moment d'un retrait, et seulement sur la part de gain retirée, avec les prélèvements sociaux seuls après cinq ans de détention du plan.